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长信量化先锋混合型证券投资基金2016年第4季度报告

基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2017年1月21日



§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于2017年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年10月1日起至2016年12月31日止。

§2 基金产品概况
基金简称 长信量化先锋混合
场内简称 长信量化
基金主代码 519983
交易代码 519983
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年11月18日
报告期末基金份额总额 5,557,393,335.62份
投资目标 本基金通过数量化模型,合理配置资产权重,精选个股,在充分控制投资风险的前提下,力求实现基金资产的长期、稳定增值。
投资策略 本基金的投资策略包括两部分:一是通过自上而下的资产配置策略确定各类标的资产的配置比例,并对组合进行动态管理,进一步优化整个组合的风险收益参数;二是通过自下而上的上市公司研究,借助长信行业多因素选股模型选取具有投资价值的上市公司股票。
业绩比较基准 沪深300指数收益率*75%+中证综合债券指数收益率*25%
风险收益特征 本基金为混合型基金,属于中等风险、中等收益的基金品种,其预期风险和预期收益高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人 长信基金管理有限责任公司
基金托管人 交通银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2016年10月1日 - 2016年12月31日 )
1.本期已实现收益 667,271,349.83
2.本期利润 230,053,748.50
3.加权平均基金份额本期利润 0.0455
4.期末基金资产净值 10,944,075,260.87
5.期末基金份额净值 1.969
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④
过去三个月 3.42% 0.90% 0.98% 0.54% 2.44% 0.36%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:1、图示日期为2010年11月18日至2016年12月31日。
2、按基金合同规定,本基金自合同生效日起6个月内为建仓期,建仓期结束时,本基金各项投资比例符合基金合同中的约定。

§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
左金保 长信量化多策略股票型证券投资基金、长信医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、长信量化先锋混合型证券投资基金、长信量化中小盘股票型证券投资基金、长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金、长信利泰灵活配置混合型证券投资基金、长信先锐债券型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金和长信先利半年定期开放混合型证券投资基金的基金经理 2015年3月14日 - 6年 经济学硕士,武汉大学金融工程专业研究生毕业。2010年7月加入长信基金管理有限责任公司,从事量化投资研究和风险绩效分析工作。曾任公司数量分析研究员和风险与绩效评估研究员,现任长信量化多策略股票型证券投资基金、长信医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、长信量化先锋混合型证券投资基金、长信量化中小盘股票型证券投资基金、长信中证一带一路主题指数分级证券投资基金、长信利泰灵活配置混合型证券投资基金、长信先锐债券型证券投资基金、长信利发债券型证券投资基金、长信电子信息行业量化灵活配置混合型证券投资基金和长信先利半年定期开放混合型证券投资基金的基金经理。
注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准;
2、本基金的基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形,未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
宏观经济方面,三季度主要宏观指标均呈现企稳回升态势,进入四季度后,宏观经济稳定,延续平稳增长势头,全年经济增长呈现缓中趋稳的L型态势。1-11月份规模以上工业增加值累计同比增加6%,连续六个月保持今年以来的新高;1-11月份社会消费品零售总额同比名义增长10.4%,再次恢复今年以来最高水平,但同期相比仍下降0.24%;1-11月份全国完成固定资产投资同比增长8.3%,同期下降1.9%,四季度相比三季度略有提升。
回顾市场行情,四季度临近年底大小盘风格切换,大小盘风格收益差距十分明显。具体来看,上证综指上涨3.29%,上证50指数四季度涨幅5.03%,沪深300指数涨幅1.75%,中证500回调1.02%,创业板指回调8.74%,中小板指回调4.59%,大盘风格显著领先小盘风格。
期间,本基金借助多因子量化选股模型,综合考量市场运行规律及个股流动性、盈利性、成长性及估值等因素,保持了收益的稳定性,为投资者获取了较高的相对收益。
四季度经济发展稳中向好,主要表现在包括投资结构、工业增加值的行业机构在内的经济结构持续优化;供给侧改革效果继续显现,“三去一降一补”带动工业企业利润指标出现局部改善;颇受瞩目的房地产板块在四季度并未“冷遇”,全国房地产开发投资、商品房销售面积、新开工面积等主要表征数据上均看到同比增长的态势,说明在一系列调控政策下,房地产市场依然有良好的增速表现。展望2017年,宏观经济走势将围绕供给侧改革与保持经济平稳运行的双重目标而展开,在总体市场需求仍偏弱的情况下,经济增长仍会反复,我们将借助量化模型,通过合理的仓位控制、行业配置以及个股选择,把握未来的投资机会。

4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2016年12月31日,本基金份额净值为1.969元,累计份额净值为2.619。本报告期内本基金净值增长率为3.42%,同期业绩比较基准收益率为0.98%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。

§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 9,259,574,241.32 84.05
其中:股票 9,259,574,241.32 84.05
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 1,732,647,404.67 15.73
8 其他资产 24,729,948.00 0.22
9 合计 11,016,951,593.99 100.00
注:本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 345,926,239.09 3.16
B 采矿业 90,020,661.44 0.82
C 制造业 6,882,017,659.02 62.88
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 152,627,117.11 1.39
E 建筑业 320,315,747.66 2.93
F 批发和零售业 564,695,088.44 5.16
G 交通运输、仓储和邮政业 231,480,461.30 2.12
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 421,110,526.84 3.85
J 金融业 106,780.00 0.00
K 房地产业 166,787,647.18 1.52
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 84,486,313.24 0.77
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 9,259,574,241.32 84.61
5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
注:本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 002169 智光电气 4,325,656 98,624,956.80 0.90
2 002136 安 纳 达 5,361,872 92,867,623.04 0.85
3 002591 恒大高新 5,248,108 92,576,625.12 0.85
4 600727 鲁北化工 8,630,805 91,745,457.15 0.84
5 300313 天山生物 4,774,286 90,711,434.00 0.83
6 300214 日科化学 10,054,874 90,694,963.48 0.83
7 600385 山东金泰 3,790,604 90,254,281.24 0.82
8 002066 瑞泰科技 4,742,329 89,914,557.84 0.82
9 002107 沃华医药 5,415,072 89,402,838.72 0.82
10 600889 南京化纤 6,790,658 89,297,152.70 0.82

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注:本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,710,316.39
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 617,970.57
5 应收申购款 22,401,661.04
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 24,729,948.00
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名的股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 3,324,124,813.48
报告期期间基金总申购份额 3,683,463,436.05
减:报告期期间基金总赎回份额 1,450,194,913.91
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) -
报告期期末基金份额总额 5,557,393,335.62

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息
注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信量化先锋混合型证券投资基金基金合同》;
3、《长信量化先锋混合型证券投资基金招募说明书》;
4、《长信量化先锋混合型证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。

9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。

9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。

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