降息幅度近年罕见 房贷负担减轻显著

　　11月27日起，央行对于各档次的存贷款利率进行了较大幅度下调。对于老百姓们来说，理财生活也会受到不小的影响。

　　11月26日，央行的降息“靴子”终于落下，但此次降息的幅度则远远超出市场预期，也是近11年来幅度最大的一次利率调整。

　　这是央行年内的第四次降息，相比较前几次降息的幅度，本次降息更加凸显出央行执行宽松货币政策的决心，调整的内容几乎涉及到了全部的存、贷款项目。其中对于一年期存贷款基准利率同步下调1.08个百分点，其余各档次的利率均进行了相应调整。包括活期存款利率，也由0.72%下调至0.36%。公积金贷款利率则由4.05%（3～5年期）和4.59%（5年期以上）分别下调至3.51%和4.05%。

双率齐降力度大

　　本次与存贷款利率一起调整的，还有各金融机构的人民币存款准备金率。从2008年12月5日起，央行将下调工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮政储蓄银行等大型存款类金融机构人民币存款准备金率1个百分点，下调中小型存款类金融机构人民币存款准备金率2个百分点。

　　市场分析认为，央行大幅降息显示我国经济形势的严峻，同时显示了政府应对经济危机的决心和力度。在国际金融形势隐忧不减、国内经济下滑风险加大的环境之下，政府希望通过以大幅降息的货币政策猛烈地刺激市场。

　　对于今年年内，是否存有继续加息的可能，各方人士则持有不同的观点。一种看法是，目前全球已经进入降息周期，对于我国来说，降息的空间仍然较大，如果第四季度经济发展不尽乐观，年内再降的可能性依然存在。另外一种观点是，货币政策的作用需要一定的反映周期，此次降息的幅度猛烈，下一次降息可能会在明年的第一季度。

理财生活影响不少

　　对于普通百姓们来说，存、贷款利率的调整对理财生活也将产生不小的影响。

　　首先在于存款收益的降低。由于利率进行了较大幅度的调整，定期存款收益将受到较大的影响，以五年期存款利率来看，由5.13%降至3.87%，以一笔10万元的五年期定期存款为例，每年减少的利息收益为100000×（5.13%-3.87%）=1260元。同时，受到基准利率下调的影响，固定收益理财产品的收益预期将有所下滑。目前，由于各家银行主力推出的都是期限较短的人民币理财产品，可以预期新一批产品推出时，预期收益将出现较为明显的下滑。

　　此次对于活期存款的利率也进行了调整，这在历次的降息中也是不多见的。如自2004年以来，我国活期存款利率仅调整过两次。一次是2007年5月，从0.72%上调至0.81%；另一次则是2007年12月，从0.81%下调至0.72%。此次下调活期存款0.36%，幅度不小。对于老百姓们来说，找到一些活期存款的替代产品越来越重要，只有这样，才能盘活闲余资金，提高流动资金的收益。

　　而贷款利率的下调，对于拥有房贷的人来说，仍然算是一个好消息。值得一提的是，经过本次的降息之后，住房贷款中最常见的五年期以上贷款利率已经由7.2%下调到6.12%。由于新的房贷政策尚没有明确的信息，因此我们仍以通行的85折作为房贷优惠的折扣，那么优惠后的住房贷款利率水平为5.202%。以一笔20年期，总额为50万元的住房贷款来试算，在等额本息还款法下每个月还款额为3355.83元；而在此次降息之前，同一笔贷款的月还款额为3616.86元，减少了261元。由于大部分贷款人的房贷合同都采用了一年一调整的方式，因此，在明年1月1日进行利率调整后，还款压力将有显著的缓解。

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