随着个人养老金制度落地的呼声渐高,你开始考虑为养老投资了吗?

目前,我国的养老保障体系包含“三大支柱”。第一支柱是政府的基本养老保险计划,由国家强制执行,由政府、企业和个人来共同承担,为劳动者支付退休金。第二支柱为补充养老基金,是指企业为员工设立的企业年金、职业年金等。第三支柱为个人自愿购买的养老金融产品,包括专属养老保险、商业养老计划、养老理财、养老目标基金、养老储蓄等。

在人口老龄化加剧、社保养老金缺口加大的压力之下,过去养老投资“躺赢”时代渐行渐远,个人养老金怎么投、投什么对多数投资者而言,依旧陌生,个人养老投资成为年轻一代的必修课。

为什么要重视个人养老投资?

养老金三大支柱的作用是非常不一样的,他们对于个人养老生活的作用有何区别呢?做一个简单的比喻:

第一支柱是政府帮你解决温饱问题,满足老百姓退休之后的基本生活需求;

第二支柱是公司还帮你存了一份养老金,除了满足基本温饱需求,还能在退休之后经常改善伙食;

第三支柱个人养老投资,是自己在青壮年时期能未雨绸缪,提前规划养老人生,让自己退休之后能够基本维持退休之前的生活水准,日常餐饮、生活聚会、定期旅游……给自己安排一个丰富多彩的退休生活。

在我国的基本养老制度建立之初,基本养老保险替代率能够维持在70%左右,即劳动者退休时养老金领取水平相当于退休前工资收入水平的70%。2000年以后,基本养老保险替代率持续下降,从1997年的76%下降到2017年46%左右。世界银行报告指出养老金替代率达到70%—80%才能保障退休生活水平不下降。

而第二支柱又因为覆盖率太低,不能满足大多数人的养老需求。截至2019年末,我国第二支柱覆盖率在4%左右,远低于基本养老保险69.11%的覆盖率。

退休之后要维持退休前的生活水平,仅仅依靠政府和企业的养老保障是不够的,个人养老投资必不可少。个人养老投资宜未雨绸缪,提前规划。与发达国家相比,我国目前的个人养老金发展滞后,对居民养老保障贡献几乎忽略不计。而在美国和加拿大,企业年金分别贡献居民养老保障的57%和53%,个人养老金贡献35%和36%。

数据来源:泰达宏利基金根据公开资料整理。

制度落地渐进,个人养老投资迎政策利好

人口老龄化压力之下,个人养老投资也得到政府的高度重视与大力支持。“十四五”规划纲要提出,要发展多层次、多支柱养老保险体系,规范发展第三支柱养老保险,推动个人养老金发展。在去年和今年的政府工作报告中,都提出规范发展第三支柱养老保险。

目前,个人养老制度落地的呼声渐近。据中国证券报报道,个人养老金制度相关细则有望近日发布。个人养老金制度大致分为四层,包括具有税收优惠的个人养老金账户、个人养老金银行账户、符合政策的资产信息系统和具有符合政策资产销售资格的销售机构。

最受业内关注的政策利好之一是个人养老投资或将享受税收政策递延。购买的养老基金纳入税收递延后,将会带来什么好处?

由于国内暂时并未公布公募基金参与养老递延的具体政策,目前市场主流的测算方法主要参考2018年出台的《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》:扣除限额按照当月工薪收入的6%和1000元孰低办法确定。

根据不同额度的工资与缴税比例进行测算,以11500月工资为例,参与个人养老投资获得1000元税优额度之后,应纳税金额减少96.3元,占比税优额度比例9.6%,随着收入的增加,税收差额与税优额度的占比也越来越高。

图表说明:泰达宏利根据目前税收政策进行测算。

个人养老投资该怎么投?

如何进行个人养老投资,才能在退休后维持退休前的生活水平?

1978-2018年我国实际工资增长率为7.8%,同期GDP实际增长率在7%左右。有不少专家认为,考虑到通货膨胀、经济增长等因素,养老金长期投资回报应该在7%以上。

Wind数据显示,以2011至2022年的市场进行测算会发现,权益和固收的仓位配置中,权益仓位不低于60%时,长期投资才能实现7%以上的年化收益率。虽然A股的波动大,但是2006至2022期间,沪深300的年均收益率达到18.1%。

参考海外经验,以及国内各类资产过往收益率数据都可以发现,权益类资产配置对于增厚养老投资的收益至关重要。

数据区间:2006-2020,数据来源:Wind,泰达宏利整理

腾讯理财通与清华大学等机构共同发布的《国人养老准备报告》同样建议,在进行养老储蓄投资的资产配置时,权益类资产的比重不宜过低,尽量在50%以上,但不要超过70%。在退休储蓄的投资组合当中银行存款和理财产品的比重总体上看不宜过高,应该控制在 20%左右为宜。

“1元起投”,这类普惠养老金融产品不容错过

个人养老投资可投的金融产品包括储蓄、理财、养老保险、养老基金等。选择养老目标基金,有助于增加个人养老投资中权益资产的配置。

而选择养老目标基金也有多重优势:

1,相比一年投入几千乃至上万元的养老保险产品,养老目标基金1元起投,可轻松尝试,具有普惠性质;

2,面对全市场9000多只基金,专业投资专家为您做好基金配置,无需担心无法掌握好申赎时点;

3,相比普通基金,FOF在更高层面通过投资不同投资策略的基金力争再分散风险;

4,以申购一只基金的钱,就可以轻松拥有一篮子基金;

5,FOF基金经理通过多维度深挖,专业筛选全市场的优势基金,通过基金优选能够很大程度上帮助增厚收益。

作为首批养老FOF管理人,泰达宏利具有丰富的养老FOF投资管理经验,旗下完备的FOF产品线以满足不同风险偏好投资者的需求。

泰达宏利泰和平衡养老三年持有混合FOF(006306)

泰达宏利泰和平衡养老是一只股债平衡类FOF,该产品权益仓位波动范围40%-55%。截至2021年底,该基金成立以来收益率46.55%,同时力争将回撤控制在较好的水平。其中, 2021年表现收益率5.64%,同类排名11/21。(排名时间:2021.1.1-2021.12.31,排名机构:银河证券,分类标准:10.11.3养老目标风险FOF(权益资产30%-60%)A类,收益数据来源该基金定期报告,完整业绩见下述备注)

注:历史业绩不代表未来表现,基金有风险,投资需谨慎。

数据来源:定期报告,最大回撤根据基金每日净值测算。

泰达宏利泰和稳健一年持有FOF(009355.OF)

泰达宏利泰和稳健养老FOF成立于2020年6月,是一款稳健型固收+产品,权益仓位10%-25%。 从建仓以来至今,产品净值始终保持在1以上。2021年,产品收益率为4.24%,同类排名13/28,同时力争将回撤控制在较好的水平。(排名时间:2021.1.1-2021.12.31,排名机构:银河证券,分类标准:10.11.1养老目标风险FOF(权益资产0-30%)A类),收益数据来源该基金定期报告,该基金完整业绩见下述备注).

注:历史业绩不代表未来表现,基金有风险,投资需谨慎。

数据来源:定期报告,最大回撤根据基金每日净值测算。