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“史诗级爆仓”冲击波!巴菲特曾预警风险 涉事中国公司股价再度大跌 监管部门出手 瑞士金管局独家回应来了
来源: 第一理财网编辑    2021-03-31 07:18:17

“史诗级爆仓”冲击波!巴菲特曾预警风险 涉事中国公司股价再度大跌 监管部门出手 瑞士金管局独家回应来了

       单日狂抛190亿美元,相关股票市值蒸发330亿美元,美国对冲基金先行者资本(Archegos Capital)爆仓引发“人类史上最大单日亏损”。

  上周五,美股市场多只股票莫名大幅下跌,涉及维亚康姆哥伦比亚、腾讯音乐、百度、跟谁学等。多个线索将大跌的源头指向先行者资本爆仓,多家国际投行被卷入。

  3月29日,瑞士信贷和野村控股双双发布亏损公告。

  3月30日,事件进一步发酵。

  北京时间3月30日凌晨,瑞士金融市场监管局(FINMA)发言人Tobias Lux对中证君独家表示,FINMA注意到了这一国际对冲基金事件。瑞士信贷通知了FINMA相关情况。目前,FINMA已与瑞士信贷就相关事件联系。

  FINMA回复中证君邮件截图

  3月29日,知名投行瑞士信贷发布公告表示,上周一家位于美国的对冲基金爆仓。瑞信和其它银行正在试图退出这些股票仓位。尽管目前尚不能量化这次事件导致的亏损,但是很可能由此对瑞信一季度财务数据产生重大影响。

  同日发布“亏损”公告的还有国际投行野村控股公司。野村控股表示,公司和一位美国客户的交易可能使野村美国的子公司遭受显著的亏损,根据3月26日的市场价格估算,亏损额有可能达20亿美元(约折合人民币130亿元)。野村控股美股周一跌14.07%。

  野村控股股价走势

  此外,媒体报道称,包括德意志银行等国际投行都被“爆仓事件”波及。消息人士表示,德意志银行正“管理”对先行者资本的交易敞口,相较于其它投行,德意志银行对先行者资本的交易敞口较小。“爆仓”事件波及的国际投行可能还包括摩根士丹利、高盛等。北京时间3月30日凌晨媒体报道称,美国证交会(SEC)表示正密切关注先行者资本“爆仓”的影响。上周已经与市场参与者就此进行了沟通。

  部分中概股继续“流血”

  多家媒体的报道显示,先行者资本持仓中包括维亚康姆哥伦比亚、Farfetch以及多只中概股等。受此影响,中国在线教育公司跟谁学上周股价腰斩。周一,跟谁学再受重创,收盘报31.84美元,下跌18.38%。

  跟谁学股价走势

  “爆仓事件”涉及的另一中概股唯品会周一跌超8%。媒体报道称,富国银行周一经手了总额20亿美元的4笔大宗交易,涉及股票就包括唯品会等中概股。华尔街分析人士称,目前尚无法判断先行者资本“爆仓”导致的抛售何时结束。

  唯品会股价走势

  “股神”巴菲特曾预警风险

  上周五至今,涉事的“先行者资本”官方网站始终无法打开。中证君从搜索引擎的网页快照中找到了公司电话,但一直无人接听。

  分析人士称,先行者资本可能使用了一种名为总收益互换(Total Return Swap)的衍生工具,在不实际持有相关股票的情况下,以较低的保证金获得市值远大于保证金金额的股票收益。因此,先行者资本无需向美国监管机构披露其持仓涉及的股票情况。此外,总收益互换“自带”超高杠杆。

  “股神”巴菲特在2002年的致股东信中,曾预警 “总收益互换”风险。

  他写道,“(这种)总收益互换使得保证金要求像个笑话。当查理和我读完主要银行财务报告脚注中描述的衍生品活动时,我们唯一能理解的就是,我们完全不理解这些活动中蕴藏了多少风险……我们认为衍生品是金融领域的大规模杀伤武器,它们的风险目前来看可能是潜在的,但可能是致命的。”





其他重要新闻——




洪流管理的嘉实价值成长“隐形”持有海大集团、中国平安等个股

       3月30日,嘉实基金披露了旗下基金年报。嘉实价值成长混合基金年报显示,2020年底,该基金共持有85只个股,其中,持有占基金资产净值比超1%的个股29只。除贵州茅台、美团-W、美的集团、腾讯控股、紫金矿业等十大重仓股外,该基金还“隐形”持有了海大集团、青岛啤酒股份、海尔智家、小米集团-W、中国平安等股票,这五只“隐形”重仓股占基金资产净值比均超过2%。

  展望2021年,洪流认为,上市公司盈利增长的确定性在提高,但连续两年的结构性上涨使得部分行业估值进入历史较高分位,市场潜在波动率大幅提升,投资难度加大。从企业盈利增长和经济复苏的关系看,2021年与经济周期相关的中上游产业链和低估值的周期性行业存在估值修复的机会,消费、医药、科技和先进制造领域分化加剧,估值体系受制于货币政策的边际变化波动性增大,需要真正的高成长来抵御估值体系下行的压力。

  嘉实价值成长由知名基金经理洪流管理,年报显示,截至2020年底,该基金规模为12.07亿元,2020年基金份额净值增长率为58.72%。





分析人士:美国对冲基金爆仓事件应不会触发大规模金融危机

        美国对冲基金阿奇戈斯资本管理公司爆仓事件近日在全球引发投资者和监管机构关注。分析人士表示,尽管该事件造成诸多金融机构损失惨重,引发股市波动,但应不会触发大规模金融危机。美国证券交易委员会29日表示,已经开始监测阿奇戈斯资本管理公司保证金违约事件,并与市场参与者保持沟通。