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去年凭借重仓新能源一战成名的他们 调仓了吗
来源: 第一理财网编辑    2021-01-25 07:21:14

去年凭借重仓新能源一战成名的他们 调仓了吗

    去年“得新能源者得天下”,不少公募基金经理凭借重仓新能源板块一战成名。随着基金2020年四季报披露,这些基金经理的最新持仓情况浮出水面。去年四季度,有人继续加码新能源,也有人大幅撤退……

  农银工业4.0:

  继续加码新能源

  去年,农银汇理赵诣包揽了混合型基金前四名,他的最新管理规模已超过200亿元。

  以去年收益最高的农银工业4.0为例,去年四季度,赵诣依然全面加仓此前的重仓股,赣锋锂业、振华科技、通威股份加仓股数都超过200万股。此外,当升科技、金山办公是新进前十大重仓股,新泉股份、应流股份则退出前十大重仓股。

  不过,值得注意的是,从仓位上来看,截至去年四季度末,农银工业4.0混合基金的权益投资占基金总资产的比例只有69.25%,去年三季度末这一比例则为86.47%。该基金规模较去年三季度末增长30多亿元,这意味着,赵诣手里或有子弹没打出。

  赵诣表示,在去年四季度加仓了新能源汽车产业链的企业,目前组合持仓仍然主要集中在计算机、电子、机械、新能源等行业。展望一季度,一方面,短期来看,年初都处于流动性比较好的时间阶段,市场会进入主题投资阶段,同时也会对新一年潜在的重点方向进行一个预热;另一方面,也将有公司陆续进入业绩的预告期,业绩出现拐点或者加速的行业将值得重点关注。

  就投资方向而言,他表示,整体上没有特别大的变化,更加关注有“增量”的方向,一个是技术进步带来需求提升的方向,包括新能源和5G应用;另外一个是在“国内大循环为主体,国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向,尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业,组合配置上仍然以5G产业链、新能源、高端制造为主。

  广发高端制造:

  大手笔加仓顺周期板块

  去年12月,广发高端制造一度在权益类基金中排名第一,12月中旬冠军争夺战突然白热化,农银工业4.0混合反超后大幅领先,彼时市场即猜测广发高端制造大概率进行了调仓。基金四季报显示,广发高端制造持仓结构调整的确颇为明显。

  去年四季度末,基金经理郑澄然大手笔加仓桐昆股份4830.01万股,加仓荣盛石化2720.03万股,这两只股票分列基金前两大重仓股,平安银行、杰瑞股份、中国神华、中国平安、京东方A、中国建筑也成为新进前十大重仓股。隆基股份、通威股份、阳光电源等新能源板块个股则不再位列前十大重仓股。

  郑澄然的调仓路径已颇为清晰,即转战顺周期板块。在基金四季报中,郑澄然也进行了解释:2020年四季度,基金增配了有较大涨幅的顺周期板块、大宗商品尤其是全球定价的品种,顺周期板块预计未来盈利持续会有较好的表现;减持新能源标的,主要基于估值扩张幅度较大、透支了未来几年上涨空间的判断,希望等待更合适的估值水平再进行配置。

  汇丰晋信低碳先锋:

  加码新能源和稀有金属

  汇丰晋信低碳先锋去年夺得股票型基金冠军,去年四季度,基金经理陆彬也对持仓进行了调整,但仍主要围绕新能源板块布局,同时加码稀有金属板块。

  具体来看,他加仓迈为股份、东方日升、赣锋锂业、宁德时代,减仓雅化集团。天齐锂业、洛阳钼业、华友钴业、德方纳米、杭可科技成为新进前十大重仓股,捷佳伟创、山煤国际、通威股份、金辰股份、当升科技则不再位列前十大重仓股。

  在基金四季报中,基金经理陆彬表示,整个市场面临一定的估值压力,预计2021年市场主要风险可能来自于行业估值的上升。由于部分行业在过去几年表现较好,估值也相应上升到了历史高位。因此站在2021年的大宏观背景下,这些估值上升较快的行业以及某些风格因子可能会面临考验,2021年,将把基本面、估值结合来动态把握机会。

  工银瑞信中小盘:

  转战军工和顺周期

  工银瑞信中小盘去年收益率高达134.73%,仅次于农银汇理赵诣管理的基金,最新持仓显示,基金经理黄安乐调仓颇为明显。去年三季度末的重仓股阳光电源、恩捷股份、赣锋锂业、新宙邦等已不在前十大重仓股之列。

  黄安乐表示,首先,减持了新能源汽车领域中短期估值过高的持仓,也增加了一些估值较为合理的资产,总体维持超配,持仓方面为净减持。二是针对年内涨幅巨大、短期交易拥挤的持仓,进行了部分盈利兑现,主要是光伏产业链,适当降低了超配比例。

  他主要增持了两个方向资产,一是顺周期中的建材和化工类资产,二是国防军工板块。他较为看好军工板块:“部分军工企业的中长订单可见度提升,三季度已经开始出现业绩的拐点,军工板块的基础投资逻辑很可能已经发生深刻变化,即从之前的资产证券化、政策驱动的主题投资转向中长期成长投资,因此基金在四季度逐步增持了国防军工板块中存在较大超额收益概率、估值较为合理的军工材料、军工电子器件等细分领域的中小规模龙头公司。”




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