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蚂蚁命运焦点:IPO“批文”有效期多长?到底是1年还是6个月
来源: 第一理财网编辑    2020-11-09 07:24:37

蚂蚁命运焦点:IPO“批文”有效期多长?到底是1年还是6个月

  本报记者 麻晓超 陈锋 北京报道

  市场关心蚂蚁集团何时重新上市,其IPO“批文”的有效期是一个可供参考的点。

  当前,蚂蚁集团的发行人及联席主承销商已于11月6日启动退款程序,资金将于11月9日退回。

  而对于IPO暂缓后的安排,蚂蚁集团公告称,蚂蚁集团在首次公开发行股票注册同意批复的有效期内,在对相关会后事项充分核查和评估的基础上,视情况决定是否重新启动发行并及时公告。

  所谓的“注册同意批复的有效期”,是多长时间?前头部券商保荐代表人、资深投行人士王骥跃向《华夏时报》记者表示,有效期是1年,出处是《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》。

  《华夏时报》记者注意到,《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》(下称《科创板注册管理办法》)于2019年发布,2020年7月进行了修改,证监会官网显示其“现行有效”。

  《科创板注册管理办法》的第二十五条规定,“中国证监会同意注册的决定自作出之日起1年内有效,发行人应当在注册决定有效期内发行股票,发行时点由发行人自主选择”。

  早前,网上曾有“蚂蚁集团暂缓上市至少半年”的说法,其中援引了《首次公开发行股票并上市管理办法》(下称《首次公开发行管理办法》)的相关规定。

  《华夏时报》记者注意到,《首次公开发行管理办法》同样在2020年7月10日进行了修改,当前也处于“现行有效”的状态。其第三十七条规定,“自中国证监会核准发行之日起,发行人应在6个月内发行股票;超过6个月未发行的,核准文件失效,须重新经中国证监会核准后方可发行”。

  那么,在蚂蚁集团事件中,其IPO“批文”有效期到底是多长?又该如何区分《科创板注册管理办法》中提到的1年有效期和《首次公开发行管理办法》提到的6个月有效期?

  对此,王骥跃向《华夏时报》记者解释道:“注册制下的,都改成12个月了,之前核准制的,还是6个月。”

  这意味着,1年有效期的说法适用于科创板和创业板的注册发行,而6个月有效期适用于主板和中小板的发行。“严格来说注册制下的不叫批文,叫注册决定,核准制下的,叫核准文件。”王骥跃向《华夏时报》记者指出。

  “证监会的注册决定出来后,发行人向交易所提交发行相关材料,交易所同意后开始询价发行事宜。有些公司在市况不好的时候就缓一缓再发,这也是市场化的表现。给一年有效期,也是预留了充分的时间,未来可能会有公司因为发不出去或者觉得不太理想暂时不发。”王骥跃称。

  未来有望恢复上市的蚂蚁集团,会是何种状态?当前市场上有看法认为,可能会涉及到发行价的调整以及上市业务或资产的调整。

  届时,如果恢复上市,蚂蚁集团还会涉及到补充披露相关文件。其中可能会涉及到补充披露财务报表。

  前述两项《办法》在今年7月10日修改中,均调整了招股书中财务报表有效期的规定,具体为:“招股说明书引用经审计的财务报表在其最近一期截止日后6个月内有效,特殊情况下发行人可申请适当延长,但至多不超过3个月。财务报表应当以年度末、半年度末或者季度末为截止日。”



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陈雨露:四方面深化金融业开放

     11月6日,中国人民银行副行长陈雨露在第三届进博会举行的金融合作论坛上表示,扩大开放是中国经济贯彻新发展理念、构建新发展格局、推动高质量发展的必然要求。近年来,中国金融业开放取得了突破性进展,为实现高水平开放、维护开放型世界经济体系作出重要的努力。新形势下,中国经济高质量发展需要实现更大范围、更宽领域、更深层次的开放,加快制度型开放,建设更高水平开放型经济新体制。而深化金融业开放要从四方面入手。

  在谈到金融开放的成果时,陈雨露讲到,一方面,过去两年中国集中宣布了50余条金融业开放措施。取消了银行、证券、基金、人身险等领域的外资持股比例限制,扩大外资金融机构业务范围,持续提高资本市场双向开放程度。更多的外资机构正在有序进入中国金融市场,呈现百花齐放的新格局。今年前9个月,外资累计增持中国银行间债券市场债券超过7000亿元。近期,富时罗素宣布拟将中国国债纳入其世界国债指数,显示了国际投资者对中国市场的充分肯定。另一方面,人民币正在成为更好的国际储备货币。目前,人民币已是全球第五大支付货币和官方外汇储备货币,全球70多家央行将人民币纳入官方储备。截至6月末,境外机构和个人持有境内的人民币金融资产余额超过7万亿元。随着中国金融服务业改革开放的不断深化和拓展,未来人民币将更好地为国际贸易和投融资合作服务。

  陈雨露指出,新形势下,深化金融业开放需要做好以下工作。

  一是继续对标国际高水平,坚持市场化、法治化、国际化原则,扩大金融业对外开放。市场化意味着金融业开放要顺应市场需求,尊重市场规律,营造公开、透明、可预期的竞争环境。法治化意味着要加强顶层设计,全面实现制度性、系统性开放,并不断完善法律法规和配套制度。国际化意味着开放程度和模式要向国际高水平看齐,全面实施准入前国民待遇加负面清单的管理模式,金融市场和金融基础设施的制度建设与国际惯例接轨。他强调,在扩大开放的同时,要更加注重金融风险防控,尽快补齐监管制度短板,提高金融监管的专业性和有效性,使监管能力和开放水平相适应。

  二是推动人民币国际化,在坚持市场主导的同时,更好地发挥政府的作用。“人民币国际化一直是市场驱动、水到渠成的自然过程。”陈雨露指出,新形势下,人民币国际化要进一步坚持市场主导,逐步解除政策限制、顺其自然。金融管理部门将进一步完善对本币使用的支持体系,不断优化人民币跨境使用的政策措施,完善人民币跨境结算的基础设施,更好发挥货币互换的作用,加快境内金融市场的建设和发展,为市场作用的发挥创造更好的环境和条件。人民币自2016年加入SDR货币篮子以来,已被正式赋予全球公共物品属性。人民币国际化水平的提升,将增加储备货币这一全球公共物品的有效供给,促进国际货币体系的平衡和稳定。

  三是以服务实体经济为根本,优化和稳定全球产业链、供应链。陈雨露表示,为实体经济服务是金融工作的出发点和落脚点。金融业开放不仅有利于自身竞争力和效率的提升,也有利于服务实体经济效能的提升。当前,新冠疫情使全球经济遭受重创,国际贸易和投资大幅萎缩,经济全球化面临挑战,全球产业链、供应链布局面临深刻调整。金融业应携起手来,共同应对全球经济面临的挑战,紧贴企业生产经营需求,支持经济发展重点领域和薄弱环节,维护国际产业链、供应链安全稳定,助力世界经济尽快复苏。

  四是继续加强“一带一路”沿线投融资合作。陈雨露指出,“我们将秉持‘共商、共建、共享’的理念,坚持‘企业为主体、市场化运作、互利共赢’的原则,完善开放、市场导向的投融资体系,推动‘一带一路’建设高质量发展。我们将发挥金融业开放对‘一带一路’建设的支持作用,引进来和走出去并重,通过推动本币债券市场的发展,动员更多长期资金参与‘一带一路’建设;通过促进本币的使用降低汇率风险和期限错配,为‘一带一路’建设提供资金融通支持。”



开放型经济发展迈上新台阶

       本报讯 记者冯其予报道:“十三五”时期,我国出台了一系列对外开放新举措,特别是积极应对疫情影响,全力稳住外贸外资基本盘,推动开放型经济发展迈上新台阶。

  我国对外贸易加快优化升级,实现稳中提质。深入推进国际市场布局、国内区域布局、商品结构、经营主体、贸易方式的优化。强化贸易领域科技创新、制度创新、模式和业态创新,跨境电商综合试验区增加到105个,市场采购贸易试点增加到31个,服务贸易创新发展试点不断深化。

  我国坚持高质量引进来、高水平走出去,不断提升双向投资水平。取消外资逐案审批制,全面实施准入前国民待遇加负面清单管理制度,完善联络服务平台和境外中资企业商会联席会议机制。全国和自贸试验区外资准入负面清单分别压减至33条和30条,制造业基本放开,金融等服务业加快开放。持续优化营商环境,出台实施《中华人民共和国外商投资法》及配套法规,让外商在中国放心、安心、有发展。

  全力打造对外开放新平台。目前已在全国设立21个自贸试验区,赋予自贸试验区更大改革自主权,向全国复制推广260项制度创新成果,发挥了改革开放试验田作用。以贸易投资自由化便利化为重点,加快建设中国特色自由贸易港。充分发挥中国国际进口博览会国际采购、投资促进、人文交流、开放合作平台作用,不断扩大与人民生活密切相关的优质产品进口,增加有助于转型升级的技术装备进口,鼓励生产性服务进口,有效促进了国内产业和消费升级。