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投资基金需要择时吗
来源: 上海证券报    2020-10-22 10:05:57

       近期A股市场走势疲软,不少基民开始纠结是否应该择时做波段。

  基金投资是不是需要择时?近期,有券商研究统计过去20多年的数据发现,为了躲避下跌而错过上涨,可能让基民大幅降低收益。

  长江证券近期研究发现,以国内公募基金市场最具有代表性的基金指数(000011)为例进行统计,假如在基金指数上市的当天(2000年5月9日)买入,并持有到其统计截止日2020年10月14日,投资总收益率可达724.06%,年化收益率达10.54%。

  然而,假如在这近20多年时间里未持有涨幅最大的20个交易日,却摊上了跌幅最大的交易日的话,投资收益则会骤降至176.17%,年化收益率仅2.81%。总收益与“买入并持有”的策略相比,仅为后者的25%左右,白白流失了超七成收益。更别提那些买在高点、卖在低点的基民了,或许连本金都不保。

  其实,只要自下而上选择好的基金产品,长期持有就是最好的投资,择时真的没有那么重要。

  事实上,基金经理也并不太看重择时,他们获取超额收益的方法更多体现在择股上。华泰金工组今年三季度曾对国内公募基金业绩进行归因分析,结果显示,国内公募基金普遍具有正向选股能力,业绩好的基金选股能力较强。

  与择股相比,择时更多是考验运气和人性。连具有专业知识基金经理都愿意将更多精力放在行业和个股的选择和调仓上,而非择时。投资者要耐得住寂寞,做好分散投资,并用合理的价格买入好的标的,然后坐等优质基金的高光时刻来临。