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【深度】华为芯片遭断供怎么办?重磅方案浮出水面;资本市场为复工复产“加油助力”;央行行长易纲:将继续积极稳妥地推进人民币国际化和资本项目的开放
来源: 第一理财网编辑    2020-08-10 07:43:28

     【深度】华为芯片遭断供怎么办?重磅方案浮出水面

  面临芯片断供危机,华为如何应对困境?

  华为正在产业链的多个领域层层发力,进行突围。华为消费者业务CEO余承东透露,公司正寻求在操作系统、芯片、数据库、云服务、IoT的标准生态方面,构筑自己的能力,其中在半导体的制造方面,公司要突破包括EDA的设计,材料、生产制造、工艺、设计能力、制造、封装封测等。

  麒麟9000芯片或将绝版

  华为芯片缺货已成事实。8月7日,在中国信息化百人会2020年峰会上,华为消费者业务CEO余承东透露,由于美国第二轮制裁,华为芯片无法生产,最近都在缺货阶段,华为手机没有芯片供应,今年手机发货量可能比去年2.4亿台更少。

  余承东还表示,华为今年秋天将会上市Mate40旗舰手机,搭载新一代麒麟9000芯片。但由于9月15日之后芯片无法生产,麒麟9000可能是华为最后一代麒麟高端芯片。

  如果9月14日后不能继续支持华为海思,对公司14nm产能有怎样的影响?针对投资者提问,中芯国际联合CEO梁孟松表示:关于某特定客户的问题,我们当然不针对某一客户去评论,但我们绝对遵守国际规章,我们会有很多其他的客户也准备进入我们有限的产能里面,所以这个影响应该是可以控制的。

  早前,IDC发布手机季度跟踪报告,华为由于国内市场的快速增长所驱动,抵消了其他地区所产生的下滑,首次登顶全球智能手机出货量第一的位置。余承东在中国信息化百人会2020年峰会上表示,如果没有美国限制,华为手机出货量去年就能赶超三星,全球遥遥领先。

  华为产业链公司市值超过3.7万亿

  近些年来,5G、半导体、云计算、大数据、人工智能等新兴产业崛起,而华为在这些领域早已布局,并成为其中的佼佼者。据华为官网介绍,华为连续四年在中国企业网市场中份额排名第一位;华为贡献5G专利占业界总数20%以上;2019年IHS Market报告中,华为智能光伏发货量连续四年全球第一;全球已有700多个城市、228家世界500强企业(含58家世界100强企业)选择华为作为数字化转型的伙伴。

  当然并不是所有的产业都由华为独立打造,上下游产业链公司的参与必不可少。以华为鲲鹏产业链为例,去年9月份,华为在上海召开第四届华为全联接大会,首次发布基于"鲲鹏+昇腾"双引擎的计算战略,根据 IDC 预测,2023年中国计算产业投资空间1043亿美元,结合华为在全球范围内的庞大市场基础,未来鲲鹏产业链将达到万亿级别。

  A股公司中,诚迈科技给华为TaiShan硬件平台打造了全线操作系统软件产品,参与鲲鹏计算产业,是鲲鹏生态的优先合作伙伴。东方通曾参加首届鲲鹏计算产业峰会,成为"华为云鲲鹏凌云计划"生态伙伴,完成中间件与鲲鹏云兼容适配认证,其应用服务器软件 TongWeb 入驻华为云商城"鲲鹏专区"。拓维信息持股35%的湖南湘江鲲鹏信息科技公司股份,获得了华为鲲鹏主板自主服务器和 PC 机研发制造的正式授权,是华为鲲鹏服务器全国首批应用迁移的服务商。参与鲲鹏产业链的还有东华软件、神州数码、常山北明等。

  据不完全统计,A股市场上,处于华为通信、手机、代工制造及鲲鹏生态等产业链的公司有80家以上。截至最新收盘日,这些公司A股市值合计3.78万亿元。11家公司市值超过千亿,均为科技领域的龙头公司,包括立讯精密、闻泰科技、韦尔股份、京东方A、比亚迪等。

  华为产业链公司股价近三年平均涨幅是沪指78.8倍

  从过往历史数据来看,华为产业链公司不论在业绩和股价表现都不乏亮点。数据显示,近三年里,华为产业链公司股价平均涨幅178.87%(注:上市首日涨幅不计算在内),是同期沪指的78.8倍,是沪深300指数的6.98倍,是创业板指的3倍。2家芯片公司期间累计涨幅超过10倍,分别是卓胜微、圣邦股份,卓胜微是国产射频芯片龙头,圣邦股份是模拟芯片龙头。

  业绩数据方面,华为产业链公司2019年度共实现盈利500亿元,立讯精密、鹏鼎控股、TCL科技、蓝思科技、汇顶科技等多家公司盈利超10亿元。尽管今年有新冠肺炎疫情的冲击,华为产业链公司上半年业绩预喜者仍占据多数。数据显示,按照半年报、快报、预告净利润下限计算,超过七成公司净利润有望同比增长。12家公司上半年净利润将翻倍增长,包括欧菲光、蓝思科技、劲拓股份、闻泰科技、博创科技等。

  不只是机构投资者,华为产业链由于聚集了不少科技龙头公司,成为各路资金的重点关注对象。据统计,华为产业链公司共获北上资金持仓1172亿元,占北上资金持仓A股总金额的10.5%,由此可见其对华为产业链的偏好。数据显示,北上资金持仓市值最高的前五位依次是立讯精密、京东方A、韦尔股份、大族激光、歌尔股份,北上资金持有立讯精密市值达到238.49亿元居首。近一个月,北上资金增持超千万股的公司分别为立讯精密、大族激光、信维通信、领益智造、蓝思科技、三环集团等。

  台积电代工受阻 华为怎么办?

  在美国第二轮的芯片制裁之下,华为的麒麟芯片无法再交由台积电代工,而大陆的中芯国际芯片制程技术还有很远的距离。据国外爆料人发布的消息显示,华为最快从Mate 40开始使用两套处理器方案,其中国行仍然将搭载全新的麒麟芯片,而海外版则会从高通、联发科甚至三星中优选。据相关消息人士透露,这主要是因为华为Mate 40系列预计的出货量在上千万部的级别,而台积电由于大家所熟知的原因只能提供800万套,未来可能更少,只能通过多条腿走路的方式来尽可能减少影响。

  为应对美国对华为的技术打压,华为内部正在快速反应。据证券时报报道,有记者近日在华为心声社区看到,华为“南泥湾项目”、“鸿蒙”正内部紧急招人中,其“急招开发和测试,预计招聘人数充足、审批快”的“挖人”信息广泛发布于华为心声社区各帖内。

  自去年以来,华为多次遭到美国的打压,在二级市场上,华为产业链公司股价并没有受到太大影响,且在短暂冲击后,又重新步入了上涨趋势,尤其是具备核心技术的龙头公司,甚至在风波过后重新发力,并创下历史新高,这种例子并不少见。数据显示,中航光电、信维通信、欣旺达、风华高科、歌尔股份等多家公司股价就在8月以来创下历史高点。



       重磅方案浮出水面;资本市场为复工复产“加油助力”

     受新冠肺炎疫情冲击,不少企业遇到经营发展困难。沪深证券交易所、期货交易所、全国股转公司等资本市场力量,设立业务专项服务绿色通道,规范各项收费,减免中间费用,提高服务能力,全力支持企业恢复生产经营。

  快速支持企业发债申请

  2月4日,武汉车都四水共治项目管理有限公司(以下简称武汉四水)绿色项目收益公司债获深交所无异议函。这是疫情发生后,湖北省首单获批的创新品种公司债券项目。

  武汉四水主要从事武汉经济技术开发区四水共治项目的投资、建设和运营。该项目募集资金10亿元,将用于武汉经济技术开发区防洪水、排涝水、治污水、保供水及信息化平台建设。武汉四水与其主承销商长江证券所在的武汉受疫情影响严重,发行人与项目组克服困难,加班加点准备封卷材料,深交所通过“绿色通道”加快加急处理,于材料提交次日就出具无异议函。

  深交所相关负责人表示,本单公司债的获批是深交所发挥资本市场机制功能,帮助企业战胜疫情灾害影响的缩影。深交所将继续支持并协助已取得批文的疫情较重地区发行人,以及募集资金或基础资产涉及疫情防控物资生产、采购和运输等的发行人和原始权益人快速启动发行,优化融资安排。

  无独有偶,3月中旬,注册制下上交所首单公司债成功发行,助力产业链复工复产通畅资金链:3月16日,中国中煤能源股份有限公司成功完成公开发行公司债券簿记发行,项目从申请受理、审核、注册至簿记发行历时仅11个工作日。

  上交所相关负责人表示,上交所通过注册制改革进一步激发市场主体活力,丰富直接融资服务实体经济的新实践;同时,充分发挥债券注册制优势,主动对接产业链核心企业发行债券融资,通过以预付款形式降低中小企业现金流压力和融资成本。

  沪深交易所针对特殊时期固定收益市场主体的实际需求作出具体安排,对募集资金主要用于疫情防控以及疫情较重地区企业发行的固定收益产品建立审核及发行“绿色通道”并暂缓计算相关业务时限,采取非现场业务办理等措施,全力加大金融支持力度。

  减费让利减轻企业负担

  7月15日,大连商品交易所发布通知,下调焦煤、焦炭和乙二醇期货相关合约交易手续费,并暂免大商所所有品种交割手续费,以进一步降低市场参与期货交易、交割的成本。

  具体来看,自7月20日交易时起,焦煤、焦炭期货1、5、9合约日内手续费标准由成交金额的万分之一点八下调至万分之一点二;乙二醇期货1、5、9合约手续费标准由每手4元下调至3元,日内交易手续费减半;非1、5、9合约手续费标准由每手0.4元下调至0.2元,日内交易手续费减半。同时,自2020年8月1日起至2021年3月31日,免收大商所所有品种交割手续费(含标准仓单期转现手续费)。

  降低企业套保成本,上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所3家期货交易所均暂免交割手续费。

  3月17日,上期所和其子公司上海国际能源交易中心发布了调整交割手续费收取标准的通知,自今年4月10日起至2021年1月8日,上期所挂牌的16个品种和上期能源挂牌的2个品种暂将交割手续费标准调整为0,相关费用中包含期货转现货和标准仓单转让等通过上期所或上期能源结算并按交割标准收取的手续费。

  郑商所4月24日发布通知,为进一步支持企业复工复产,自4月27日至12月31日,免收所有期货品种的交割和仓单转让(含期转现中仓单转让)手续费。

  在南开大学金融发展研究院院长田利辉看来,3家期货交易所暂免交割手续费可有效帮助企业降低套期保值和交割成本,减轻企业负担,不断激发市场活力。

  提供便捷精准市场服务

  6月12日,全国股转公司与江苏省南通市政府签订战略合作备忘录,明确双方将在支持企业挂牌融资、挂牌企业资源培育、中小企业综合金融服务、挂牌公司风险防范和处置、信息交流互换等方面开展合作。

  全国股转公司总经理徐明表示,服务实体经济是新三板市场的重要使命,本次改革落地后,新三板市场服务中小企业和民营经济发展能力将进一步提升。全国股转公司还将不断丰富和创新中小企业金融服务产品和服务,并加强与地方政府的对接合作,为挂牌企业和拟挂牌企业提供便捷高效的资本市场服务。

  专家认为,今年下半年,资本市场还有望出台更多的政策举措助力企业纾困。一方面,在上市公司领域,沪深交易所应全力支持企业尽快恢复生产经营,为上市公司提供有温度、有质量的服务。另一方面,在中小企业领域,资本市场要为中小企业提供便捷高效精准的市场服务。“下一步,期货交易所应进一步降低市场参与者期货交易、交割成本,有效降低产业客户套期保值成本;新三板领域,精选层要发挥引领和带动作用,全面改善包括创新层和基础层在内的市场整体效应,有效提升融资并购交易效率,全面提升资本市场服务中小企业能力。”中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林表示。

 

      央行行长易纲:将继续积极稳妥地推进人民币国际化和资本项目的开放

    中国人民银行行长易纲接受专访时表示,当前,人民币国际化的势头非常好。上半年,人民币跨境收付的金额是12.7万亿元,同比增长了36.7%,人民币连续8年成为我国第二大跨境收支货币。一季度人民币外汇储备的份额超过2%,比2016年加入特别提款权货币篮子(SDR)的时候增长了近一倍。我们将继续积极稳妥地推进人民币国际化和资本项目的开放。