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香港新加坡,在哪设立家族信托比较好?— 凯银信托梁颖雯
来源: Family Office News    2020-07-13 14:01:54

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编者按:政治体制与民生的稳定,对于一个地方的长远发展有着深刻的影响。疫情的舒缓与国安法的实行,都可以对于香港作为国家经济层面的对外窗口的角色,发挥正面的作用。而香港的诸多优势,也会让它继续成为设立海外家族信托的首选之地。

 过去半年,疫情,防控,冠状病毒等等词语,充斥着我们的视线。看着新闻,不止国内,还包括全球不同地区,看到一个又一个家庭支柱,因为是次疫情而失去工作能力,甚至离世,真的非常难过。他们的家人,可能就会因为失去家庭财政收入来源而担心每天生活费的问题,也可能因为贷以至其他日常资金的需求而陷入财政困难。如果这些人能够早些安排设立家族信托,预早安排家族财富传承,情况就会好很多。

这一次的世纪新冠肺炎疫情,让好多人对于生命,以至生活的方方面面的看法都已经改变了。对于生命的不确定以及家族财富传承的感叹,让大家的保全意识都明显比以前大大提高了。这一次的分享,我们为大家分析家族信托、特别是香港作为家族信托规划基地的好处与用途,以及与国内家族信托的比较。

什么是家族信托?为什么需要设立?

Tips:家族信托的概念,就是将资产的法律拥有权从成立人本身,合法合理合规地转移到信托受托人,而信托公司作为受托人在法律上拥有资产的情况下,负责行政管理,根据客户的意愿和指引,在一步一步分配的前提下,保密安全地把资产传承给信托的受益人。信托主要就是可以把委托人资产的法律拥有权从自己剥离,转移到家族信托里,以自己的意愿,一步一步、甚至几十年以后分配相关资产给自己的家人和关心的人。

家族信托可以处理的资产非常多样化:股票、土地、现金、珠宝、上市公司股票以及非上市公司股权等,可以为客户处理位于不同地域的不同类型资产。基于不同原因,信托成立人通常以家族信托形式处理自己的财产,并希望达到以下其中几种目的:

1. 资产隔离:合法合规成立信托,建立防火墙,使信托内资产不受个人债务或法律纠纷影响;

2. 财务保障:委托受托人为其管理财产,等待子女成熟后,受托人可以把资产全数给予子女,为家人及挚爱的现在和未来提供财务保障;

3. 资产保障:避免被不善理财的家庭成员挥霍财富,并可以保护资产免受不合理申索、破产及离婚诉讼所影响,另外可以保障子女在不同的时候都可以有相当的经济能力面对逆境;

4. 继承规划:按意愿选择受益人,分派资产的时间及条件具灵活性;

5. 财富传承:避免公开遗嘱认证程序,降低出现家庭纠纷的风险,有效率且保密地将财富传承。

香港新加坡,在哪设立信托比较好?

由于2019年下半年开始香港政治局势的不稳定,在海外成立信托的安排上,不少人开始考虑转移投资与家族传承的计划到新加波,认为新加波的情况相对比香港稳定。我们建议客户考虑以下关于两个地方比较的观点:

1. 香港法定语言的优势:香港作为国际金融中心,中英文都是法定语言,对于很多国内客户来说,语言沟通无障碍,就是说,客户可以选择使用中文来跟香港服务机构沟通,非常方便。而新加波的法定语言为英语,所有关于投资于信托营运的文件,都必须使用英文进行,就可能有翻译的障碍。

2. 香港信托法的灵活性:作为一个实行普通法体系的法律管辖区,自2013年12月香港的信托法修订后,完善了法例去保障信托的执行,也令香港的信托变成是可以永久的年期。而新加波的信托年期是100年,是有限期的。

3. 香港法律体系稳定:在传承的角度上,香港作为拥有稳定法律体系,而2020年7月,香港国安法正式开始的实行。尽管受到国外的一些舆论批评,但是香港市民普遍认为国安法符合香港市民的根本利益,有利于香港长远发展,这部法律的稳步实施,令人信心倍增,而这也充分反映在7月以来香港股市上。

4. 全球税务申报要求:根据最新的全球税务申报的要求(CRS – Common Reporting Standard),位于不同地域的资产需要给国家申报。如果投资的资产是位于香港,而某一些国内客户也有香港身份的话,香港的信托就没有CRS申报的要求,比新加波的安排相对方便。

5. 香港金融体系稳健、规模大、投资产品也多样化:香港的金融体系规模与流动性比新加波要大好几倍,投资种类也非常国际化,可以配合客户的不同需求灵活安排。

6. 政府行政系统稳健:在处理新冠疫情防控上,从疫情数据来看,香港明显比新加波做的好,也显示香港的医疗与政府行政体系的稳定,让大家可以有一个稳定营商环境,也是安排传承的好地方。

在历史的巨轮里,很多事情都在不断重复。相信大部分亚洲人对1997年的金融风暴都记忆犹新。很多中小企业因为不能承受当时的困难,不但需要将毕生经营的企业关闭,而且更需要负担起庞大的债务开支,最后连家人的生活也成问题。经过了1997年的教训后,不少香港以至海外的中小企业家和专业人士纷纷成立离岸信托,这样就可以在企业或者个人业务遇到经营困难或法律诉讼时,也不会影响以信托方式持有的财产,从而保障家人未来的生活,也可以让家族可以与时间并进,百年长青,枝叶繁盛,盛世永存。

因此,越来越多香港、以至国内外人士除了选择传统的海外离岸信托法以外,亦会选择以香港的信托法作为家族信托的适用法律。

国内外家族信托的比较

近年,内地的家族信托也越来越流行,可以为客户处理国内资产传承的问题。与海外的家族信托比较,总结主要有以下几点区别:

1. 处理位于不同地方的资产:国内家族信托主要负责处理客户位于国内的资产,而离岸信托则可以负责处理海外的资产;

2. 资产的类型和复杂性:国内家族信托主要处理国内的金融类资产、保单、以及一些国内公司的股权。而海外信托,由于发展历史已经超过数百年,架构相对完善,可以处理位于不同海外地区的金融类资产、保单、房地产、上市和非上市公司股权;

3. 私隐保障:所有在国内成立的家族信托,都需要给中国信托业登记协会安排报备,并需要拿到允许才可以正式成立。而离岸信托可以透过根据当地法律管辖区的信托法成立的家族信托,不需要对外公布,离岸信托契约的内容是委托人和受托人之间订立的协议,具有较高的隐私度,除非委托人愿意公开,受托人(信托公司)不需要也没有责任对任何无关的人士或者机构披露。委托人一般会写一个非正式的“意愿书”对受托人做出详细的指示,该指示一般也不需要对外透露,继续保障客户私隐;

4. 信托架构:国内的家族信托是透过信托下的合伙企业持有信托资产,由委托人自己作为普通合伙人(GP)来管理,并由信托作为有限合伙人(LP)来持有资产,达至资产法律拥有权和资产管理权的分割。而海外的离岸信托则是透过信托直接持有、或信托透过离岸控股公司持有信托资产,并由信托公司把资产投资权力交给委托人作为投资经理自行管理,合法合规的把资产从委托人分割,建立资产防火墙;

 

香港新加坡,在哪设立家族信托比较好?插图

5. 分派安排:由于国内信托是依据大陆法安排,所有条款都可以列明,并明文规定讲清楚委托人的意愿,希望如何并于何时分派信托里的资产给特定的受益人。而离岸信托是根据以英国的普通法为基础的信托法来安排,为了达到资产防火墙的设立,分派不会包含在信托契约里面,而是写在没有法律效力的意愿书里,给与受托人的信托公司一个指引,来慢慢的分配相关的信托资产。意愿书可以与时并进的根据客户的意愿随时更改,在不同的年代保持信托运营的灵活性,为客户提供最灵活贴心的服务。

香港仍是家办首选

香港金发局在7月8日发布的《齐家有道:以香港为家族办公室枢纽》报告中指出,香港的金融市场成熟完善,能够满足较富裕家族的特定投资需求;香港是亚洲区内中国内地以外最大的私募股权(PE)市场及亚洲最大的对冲基金中心,有源源不绝的投资项目;长期以来与内地关系密切,更使香港成为进出中国内地的投资门户;香港强大的专业服务能力及庞大的专业人士数目,亦可为家族办公室的营运提供绝佳支援;粤港澳大湾区超高资产淨值家族对香港家族办公室服务的需求也十分强劲。

此外,香港还拥有活跃的受家族办公室欢迎的高端另类投资机会,如绿色投资、红酒投资及艺术品投资。这些独特优势使香港成为家族办公室在亚太地区开展业务的首选。

金发局相信,香港作为家族办公室中心的地位进一步提升,将可惠及整个金融服务业。这其中,香港的家族信托业无疑将扮演更加重要的角色。

提早成立离岸家族信托,绝对是除了家族财富传承的功能以外,可以是一个未雨绸缪,为家庭以至各方面发生风险时,提供救命稻草的好工具。

正值多事之秋,大家对于财富传承的想法又如何呢?


凯银环球信托有限公司 执行董事兼总经理 梁颖雯 Connie Leung

Email :   connieleung@kylinfo.com