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阿里超购不足5倍 康龙化成超购40倍孖展额比阿里还高
来源: 新浪财经    2019-11-20 09:57:33

     新浪港股讯 11月20日消息,阿里巴巴回港招股,带动新股市场转趋蓬勃。3家同期招股股份中,阿里巴巴(09988)及康龙化成(03759)孖展认购反应热烈,综合多家券商资料,分别录得136亿及189亿元孖展认购,超购4.78倍和40倍。

  阿里今日截止招股,并参考昨晚美股收市价定价,消息指阿里港股定价有机会较美股存折让。消息人士称,阿里是次招股属后续发行,定价将会参考已上市股份股价,也会参考其他类似招股。有内媒体表示,阿里或向机构投资者提供美股2%折让。

  康龙化成将成为第2家A+H股上市的CRO,计划募集46.03亿港元。日前,康龙化成在A股上市,市值369亿元,动态市盈率84.3倍,今年以来暴涨6倍。

  公开资料显示,康龙化成(03759.HK)11月14日-11月20日招股,拟全球发售约1.17亿股,其中香港发售1165.37万股,国际发售1.05亿股;发售价每股34.50港元-39.50港元;每手100股;预期11月28日上市。

  据招股书披露,募集资金约30%用于现有业务产能拓展,据招股书披露,募集资金约25%用于推动国际化业务的并购扩张,其中10%用于英美业务扩张,15%用于优质标的收购。康龙化成作为全球药物发现外包服务领域市场份额第三的龙头,来源于实验室化学的协同效应驱动增量业务,其中2019Q1-3 CMC业务增速达50.9%。公司在CMC业务的产能布局加速,随着CMC订单消化、产能利用率提升及向CMO的拓展,这块业务具有较大弹性。

  民生证券表示,CMO领域龙头估值水平提升,凯莱英2019年PE上升至54倍,CRO领域企业估值水平仍保持较高位。三季报的披露前,我们持续强调CMO领域在行业红利(产业转移的趋势得到初步验证)和自身技术平台、产能持续拓展下,相关企业的估值或有更大的提升空间,我们看好2020年CDMO/CMO的表现,预计其估值中枢有望进一步提升。