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MSCI扩容落定!新增204只中国成份股 千亿级别资金要来抢筹 北上资金已提前布局

来源: 证券时报e公司    2019-11-08 10:02

    明晟公司(MSCI)11月份半年度指数评估结果于北京时间11月8日早晨公布。A股迎来MSCI第三步扩容计划。根据预先计划,中国A股在MSCI中国和MSCI新兴市场指数权重将分别达到12.1%和4.1%。

  整体来看,当前268只成份股和本次204只新增(189中盘股)的MSCI中国成份股合计权重将从0.15%提升至0.2%。截至记者发稿,最新中盘股尚未更新。

  具体到主要MSCI A股指数来看,MSCI中国在岸指数成分股(MSCI China A Onshore Indexes)将有47只新增和38只删除,最大纳入个股标的将是中信建设、鹏鼎控股、汇顶科技。同时,MSCI小盘指数(MSCI China A Small Cap Index.)中将有320只新增和9只剔除。

  另外,MSCI中国全流通指数(MSCI China All Shares Indexes)中将有62只新增和20只剔除。其中,最大的新增标的将是中信建设。同时,MSCI中国小盘全流通指数中将有(MSCI China All Shares Small Cap Index)330只新增和37只剔除。

  相关调整将在11月26日收盘生效。

  资金影响

  据机构分析,本次扩容有望成为规模最大的一次扩容。

  兴业证券预测,从总量上看,此次MSCI纳入A股将带来约400亿元人民币的被动增量资金,达到近几次纳入所带动的资金量的新高。

  据预计,兴业证券测算认为,11月MSCI纳入A股的大盘股和中盘股权重占比分别为85%和15%,但是带来的增量资金对大盘股和中盘股的分配占比分别为57%和43%。由于大盘股和中盘股的纳入比例不同,行业的增量资金也产生了较大的影响。从被动资金分布预测上看,医药生物、电子、化工、计算机流入金额预计分别位居第一、第四、第五和第六,成长性行业的被动流入资金量在此次纳入过程中将有明显的提升。

  中金公司也指出,本次资金流入将明显高于此前几次纳入。据估算追踪MSCI指数的资金规模,静态估算本次指数调整对A股的增量资金(主动+被动)规模约为350亿美元至400亿美元(约2500亿元至3000亿元人民币),相比今年5月和8月的两次纳入的估算资金流入高出约50%至70%。

  国盛证券指出,行业分布方面,中盘股更加侧重景气成长。根据此前披露的MSCI纳入A股中盘股及大盘股名单,大盘股与中盘股行业分布情况存在显著差异:大盘股名单里的公司主要分布于非银、食品饮料、医药、地产和家电;而中盘股标的主要分布于医药、计算机、电子、化工和食品饮料。简言之,大盘股主要集中于金融地产和大消费行业,中盘股则给予计算机、电子等成长类行业更多侧重。

  北上资金提前布局

  从北上资金流入来看,今年6月以来保持持续净买入,并且在8月27日MSCI二次扩容生效后,加速净买入,在9月分达到647亿元,刷新单月最高纪录;11月继续保持全速加仓,截至11月7日累计净买入已经达到196亿元,累计净买入站上8797亿元高位。

  同时,MSCI旗下主要中国指数今年以来均保持上涨,其中MSCI中国A股国际通实时指数(人民币)近两个月累计上涨9.24%。据报道,目前,有的基金公司正在增加流动性服务商、完善产品流动性,以加大MSCI基金持续营销;有的公司则通过大额限购等形式,应对市场变化。MSCI概念基金也亮出了骄人成绩单,今年以来平均收益率为25.85%,且全部收获正收益。

  放眼全球来看,A股表现领先。显示,沪深300指数今年已上涨32%,优于其他主要股市。FT报道称,投资者并不太顾虑中国经济放缓和美中贸易战,国际资金在持续流入;即使考虑到人民币走弱的因素,按美元计算,中国的基准股指今年仍上涨超过28%。

  进一步来看,自8月27日二次扩容后,e公司数据统计显示,北上资金对78%的MSCI标的进行增持,美的集团、格力电器和招商银行增持力度居前,而贵州茅台、中国国旅和上海机场减持力度居前。

  值得注意的是,二次扩容时新纳入的创业板标的也获活跃成交,而且增多减少,其中,迈瑞医疗和温氏股份累计获增持分别超过16亿元和13亿元;相比,爱尔眼科、智飞生物遭减持超过1亿元。