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第二例!网下申购科创板涉嫌违规,私募大佬或被“拉黑”6个月

来源: 中财网    2019-07-16 09:36

  对于即将登陆科创板的25家企业,有人疯狂哄抢,有人谨慎待之。

  刚刚,又有机构不惜“以身犯险”抢夺更多的科创板新股筹码,2家私募机构网下申购涉嫌违规,可能被“拉黑”6个月。

  7月12日,中国通号(688009)披露《网下投资者初步配售明细表》显示,知名私募基金-林园投资、九章投资旗下的所有参与申购的私募基金产品全部顶格申购,申购数量均高达2亿股。





  以中国通号的发行价5.85元/股计算,顶格申购2亿股所对应的总市值为11.7亿元。

  而,根据证券业协会发布的《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》第十五条规定,网下投资者在参与科创板首发股票网下询价时,不得存在:未合理确定拟申购数量,拟申购金额超过配售对象总资产或资金规模。

意味着,林园投资、九章投资旗下参与申购的48只基金产品的资金规模,都必须超过11.7亿元。而据业内人士表示,作为C类投资者,所有48只私募产品的资金规模大概率无法全部达到11亿元,其中或存在违规的申购账户。

  意味着,林园投资、九章投资旗下参与申购的48只基金产品的资金规模,都必须超过11.7亿元。而据业内人士表示,作为C类投资者,所有48只私募产品的资金规模大概率无法全部达到11亿元,其中或存在违规的申购账户。

  据中国证券报报道,目前,证券业协会已在核查相关情况,相关处理结果将在不久后公布。

  一旦被认定为违规,付出的代价将是惨重的。据《管理细则》的第十八条规定,违反上述规定的机构投资者将被列入黑名单,将不得参与科创板、主板、中小板、创业板首发股票网下询价。




  值得一提的是,林园投资及其创始人-林园,在资本市场的名气甚大。关于林园的“投资传说”众多,比如1989年怀揣8000元入市,此后二十年间财富迅速积累到20亿元。

  据私募排排网数据,2017年,林园旗下产品获得平均76.89%的收益,名列市场前茅,最高收益产品高达120.91%。但2018年,众多价值投资私募净值出现大幅回撤。

  而基金业协会数据显示,林园投资的注册资本为1000万元,累计成立了45只私募基金产品,而其全职员工、取得基金从业人数均为13人。

  前车之鉴:银河证券自营账户被“拉黑”6个月
  此前,银河证券正是因科创板网下配售违规,而遭证券业协会“拉黑”6个月。

  7月4日,天准科技(688003)发布的《网下初步配售结果及网上中签结果公告》显示,中国银河证券放弃了天准科技的网下配售。

截止目前,中国银河证券放弃科创板新股的网下申购,是科创板唯一 一家机构投资者。

  截止目前,中国银河证券放弃科创板新股的网下申购,是科创板唯一 一家机构投资者。

  就在“弃购”的第二日(7月5日),中证协发布首次公开发行股票配售对象限制名单公告(2019年第1号),对银河证券账户此次违规予以处理。

中证协指出,为规范首次公开发行股票网下投资者及其配售对象的网下询价与申购行为,决定对在科创板“天准科技”新股发行项目网下申购过程中,存在违规的股票配售对象列入限制名单。

  中证协指出,为规范首次公开发行股票网下投资者及其配售对象的网下询价与申购行为,决定对在科创板“天准科技”新股发行项目网下申购过程中,存在违规的股票配售对象列入限制名单。

  限制名单信息显示,银河证券自营账户自2019年7月8日至2020年1月7日被列入限制名单。在限制期间,限制配售对象将不得参与科创板及主板、中小板、创业板首发股票网下询价。意味着,银河证券自营账户未来六个月内都将与网下“打新”无缘。

  事后,银河证券公告,公司负责交易人员未按指定时间进行网下申购操作,致使此次交易失败。

  7月5日,银河证券给予交易主管、团队负责人撤职并降级处分,调离投资岗位;给予新股信息员、交易员诫勉谈话等;同时对自营投资总部总经理、交易主管分别给予党内警告、严重警告处分。

  “以身犯险”抢夺4000万科创板新股
  与银河证券对科创板新股“弃购”不同的是,园林投资、九章投资2家私募基金却是“以身犯险”博取更多的新股配售额度。

  根据打新规则,C类投资者参与科创板网下打新的资金无需提前缴款、冻结,如果私募产品实际规模只有1亿元,却顶格申购了十个亿,将额外获得10倍的新股配售额度,最终将明显提升中签额度。

  以中国通号为例,园林投资、九章投资合计动用了48只私募基金产品,全部顶格申购2亿股,最终每个账户获配845494股,2家私募投资机构分别“抢得”2536.49万股、1521.89万股新股筹码,占中国通号网下配售总数的1.4%、0.8%。

  追溯上述2家私募机构网下报价的数据,其中园林投资旗下的30只私募投资基金的报价均为6.05元/股,略高于最终发行价5.85元。

而30只私募投资基金的申报数量全部为2亿股的网下申购上限,可见林园投资在网下询价阶段,便显示出对中国通号的看好。




  而30只私募投资基金的申报数量全部为2亿股的网下申购上限,可见林园投资在网下询价阶段,便显示出对中国通号的看好。

  同样,浙江九章投资旗下18只私募基金,在网下询价阶段填报的申报数量均为2亿股,报价区间为5.93-6.03元/股,均为有效报价。




  若按2亿股、6.05元/股计算,必须要求上述48只私募基金的资产规模均在12亿元左右。但,据业内人士表示,林园投资备案的全职员工人数仅13人,30只私募产品大概率无法全部都达到12亿元的规模,其中或存在违规的配售对象。

  其实,在询价之前,主承销商都会要求机构签署相关承诺函,在承诺函中明确承诺:
  本机构参与报价的配售对象申购金额未超过该配售对象的总资产或资金规模...若违反相关承诺,本机构承担相应的法律责任,并承担由此给其他投资者、发行人、承销商带来的一切损失。



  中国通号,最特别的一家科创板上市企业
  2家私募机构“疯抢”的中国通号,无疑是科创板第一批25家拟上市企业中,最特别的一家:融资金额最高、发行价最低、市盈率最低……
同时,中国通号也是科创板第一只“顶格申购,100%中签”的新股,与其网上发行股数密切相关。虽然中国通号是首批上市企业的“巨无霸”,但上市之初流通股本较少,流通市值为73亿元。

  同时,中国通号也是科创板第一只“顶格申购,100%中签”的新股,与其网上发行股数密切相关。虽然中国通号是首批上市企业的“巨无霸”,但上市之初流通股本较少,流通市值为73亿元。

  值得一提的是,2009年10月30日创业板第一批28家企业的上市第一天,涨幅榜首位正是发行价最低的金亚科技(300028)(维权),全天涨幅超200%。