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投顾新玩法:“股票不涨不收钱”!佣金却至少翻十倍

来源: 上证    2019-05-22 08:44

  “不甜不要钱”,这是街边瓜摊常见的促销广告;“不盈利不收费”,这样的券商投顾服务产品却不常见。

  道理也简单,瓜甜不甜很难定性说清,而投顾推荐的股票涨没涨,有无赚钱机会,那可是一目了然的。

  这种“先盈利再付费”“不盈利不收费”的投顾产品到底是咋回事儿?卖得好不好?签约客户多了以后还灵不灵?小编这就去探一探究竟。

 

  十倍佣金换赚钱机会?

  这不,昨天,中信建投证券就打出一则投顾产品广告,宣布“不盈利不收费”。

  具体收费标准是客户买入推荐标的时按原佣金费率收交易佣金;提示卖出时,只有在推荐标的实现盈利(上涨)后,券商才会收取“调高的佣金”费用作为投顾服务费,如未盈利则仍按原费率收取佣金。

  不过,“调高的佣金”费用与原佣金相比,至少翻了十倍,即卖出佣金将调高至千分之三,一般费率是万分之三。而且,客户在推荐标的被“调出”(提示卖出)前自行卖出的,也将按千分之三的费率收取佣金。

  


  投资者赵先生对小编表示:“这个产品门槛低,没有签约费,盈利后才收钱,对我而言是有吸引力的,我愿意试一试。”

  不过,中信建投的投顾特别强调,“是否盈利”的评判标准不是投资者个人的操作赚没赚到钱,而是该投顾产品推荐的标的在“调入”和“调出”之间是否有盈利空间。

  后端收费也分好几种

  目前,券商投顾服务主要分为前端收费与后端收费两种模式,客户在签约时就付费(多为每月、每半年收取固定费用)的投顾服务产品数量众多,后端收费的产品也有一些,但存在细微差别。

  小编查询多家券商的手机客户端发现,已有不少券商在推后端收费的投顾服务产品,具体收费标准上稍有差异。

  如华安证券的后端收费产品的收费前提是“投顾为客户推荐的股票上涨,且客户交易取得盈利达到一定标准。”即客户盈利达到一定比例,则券商收取相应的投顾费,对买卖股票的佣金费率不作调整。

  华西证券也推出了类似的后端收费产品。

  其“赢财富”的运作模式就是先盈利后付费,付费标准同样为调高卖出佣金费率至千分之三。从该产品的介绍页面可见,其订阅人数较为可观。

 

  细节之中有“名堂”

  对此现象,华东某大型券商的投资顾问姜先生表示,调高佣金、后端收费的投顾模式并非最近才出现。他所在的券商就有这类产品,但没进行过专门推广,在App里也没有专属模块进行介绍。

  姜先生说:“后收费模式与先收费相比,是有进步的。但从本公司的实际签约客户看,数量较少,能否扩大签约规模将是关键。”

  沪上某中型券商资深投顾也认为,先盈利再收费的模式对投顾来说有很大的鞭策作用,会督促投顾个人提升专业能力。这种方式才是真正贴合“投资顾问”这个称号的。但就现状来说,多数投资顾问的水平还没达到有效地给出投资咨询建议的程度。

  此外,有券商营业部负责人表示,投顾在线下沟通时留痕不全、投资建议与实际情况偏差较大时,很容易引起纠纷。这些是投顾在执业过程中的风险点,发展投顾业务必须重视合规风控问题。

  实际操作中,还有一个问题不容忽视:如果签约客户较多,在投顾产品“调入”“调出”同一标的时又集中买卖,容易对股价产生影响,抬高冲击成本。其结果可能是,投顾产品的“理论盈利”与具体客户的“实际盈利”差异较大。