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信托+大额保单=高净值客户标配

   2019-04-04 15:39

/热度高/

据香港保监处的统计数据,2015年,在香港每新卖出5张寿险报单,就有1张是卖给内地客户的,占比20%。按保费计算,内地客户2015年共新创保费316亿港币,占全年新创保费1308亿港币的24%,相较于2010年新创保费44亿元仅占当年新创中保费的7%。2016年第一季度,内地客户新创保费132亿元,再创历史新高,占总新创保费385亿元的34.2%,较去年同期大幅上涨93.48%。

过去5年,大陆人赴港购买香港保险增长7倍。

/ 什么是大额保单/

所谓大额保单,并没有固定标准,而是一个行业常识判断。业内俗称的大额保单,是指缴纳保费额度较高,超出件均保费显著金额的保单。虽然各家保险公司对大额保单设定的保费门槛不一样,按照现在各大公司对客户能够进VIP室洽谈的保费要求来看,100万港币以上保费的保单,可算做大额保单。

此类保单,投资性强于保障性;具备“避税、避债、不作为夫妻共有财产、有效传承”等作用(编者注:前文系列已详细叙述)。

/ 什么叫保单融资/

我们以目前香港保险市场的大额保单为例:500万美元的寿险保单,按照保额为保费的4-5倍计算,保费总共需要100万美元。签下500万美元保单后,保单融资可由私人银行对投保人同时进行。

投保人通过融资,可申请保单账面价值的70%~90%的贷款额度。一般地,保单账面价值是保费的80%,即:很快就可贷款56万美元至72万美元,贷款利率1.5%~2%(目前标准)。

同时,这100万美元保费的保单,除了享有每年固定收益以外,还享有最少3%的分红率(目前水平)。因此,相当于只用28万美元就可以获得最高500万美元的人寿保额,以及 最高72万美元的贷款融资,融资杠杆比例接近3倍。通过这样的方式,既规划了个人资产,做了保险保障,又满足了投资人的现金流动性需求。

/ 亮点补充/

一些私人银行还提供另外一种融资模式,即:出全资,也就是上面举例所说的100万美元购买保单,以此保单质押于此私人银行,贷款出保费账面价值的2-4倍。此贷款只能用于购买该私人银行提供的债券、基金等理财产品。但是, 通常这部分投资可采用稳健的投资组合策略,其预期收益能够高于贷款利息,从而产生既有了保单、又做了杠杆套利的效果

大额保单还可以用于非私人银行业务范畴内的财产分配、融资贷款等。甚至,在客户的商业经营中,可以用于公司与业务伙伴之间、两家业务关联公司之间的互相担保等

更有些投保人将保单加上一些境外资产一并作为抵押贷款,“0”元购买保险。

举例:

如我们上面所解释的保单融资所说,投保人通过融资,可申请保单账面价值的70%~90%的贷款额度。那么,若投保人用额外的一些境外资产(如房产)一并作为抵押,将剩下的10%~30%补充上,这个保单便成为了所谓的“0”元保单。又因融资抵押的利息只有2%(目前水平),而香港寿险等产品的年化收益率目前平均在4%~5%之间,便可以完全稳妥的覆盖2%的利息。这一操作,基本上可以说是空手套了个大额保单,还能获得稳定利差收入。

/ 信托+大额保单=高净值客户标配/

在海外,“信托+大额保单”往往是高净值客户的资产组合标配。保单本身的避债、避税等隔离属性使得以保险金为资产形式的资产得到有效的传承。

但是,传承的环节结束以后,承接人、也就是 保险受益人,也可能在以下情形不能妥善处理保险金:

年纪太小或心智不足;
对法定监理人或监护人是否有能力妥善保管保险金存有质疑;
各受益人之间的利益冲突等等。

于是,将人寿保险与信托结合起来,进行例如“定期定量发放”等有条件发放的方式,帮助保险受益人避免:① 虽然形式上拥有保险金, 但实际上有可能享受不到保险金利益, 反而造成挥霍浪费;②受益人彼此间的对立冲突;③ 有可能引来不法分子的觊觎。

来源:NewBanker 博客