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“卖房炒股”和“卖股买房” 我该听谁的?

来源: 富国基金    2019-04-04 09:19

  怒涨到3200,点燃了多少“摆动”的心。

  而就在一周前,A股才刚经历“三上三下3000点”。

  急涨,伴随着的是各种震耳发聩的声音。诸如A股是改变命运的第八个机会、2019年是康波周期里的翻身机会、几年一遇的大牛市、堪比十年前的房地产、“卖房炒股”是趋势,这些一个一个大的声浪,就像夏夜路边一家又一家烧烤的吆喝声,越听越觉得,“肉”真肥真香,且近在嘴前。

  房子,过去十几年毋庸置疑资产增值最佳选择之一,经常被拿来和A股比较。昨夜,某家券商发布研报,万字长文劝说大家“卖房炒股”。大概意思是:
  2019年,很可能是居民资金从房产转向股票的元年。2005年以来整体A股和一线城市地产的回报率非常接近,但居民对于股票的资产配置比例却远低于房地产的比例。

  未来,地产价格可能缺乏上涨的基础,同时新生一代的购房需求将会弱化,而股票长期回报则是由上市公司ROE和估值水平决定。目前A股正处于ROE保持稳定,估值低位、长期资金持续流入、资产市场政策友好的利好叠加时期。

  与此同时,二手房突突突突然火了。刷一刷朋友圈,劝你开户的和劝你买卖房产的信息,都很密集。

  扰动市场的是3月份一线城市二手房成交数据:
  北京:二手住宅网签量为16051套,环比增加1.4倍,成交量是2018年5月后的最高值;
  上海:二手住宅网签量为25931套,环比增加142%,创2016年10月以来的新高;
  深圳:二手住宅成交4551套,环比上升127.9%,成交量为近半年新高。

  上述对比,为了说明在A股大涨的时候,资金摇摆分流到股市和房地产。理性点说,此前劝说大家卖房炒股的言论,并没有“验证成功”。这一波上涨,资金多空反复较量而得,3000点、3100点整数关口都不是一蹴而就。

  笔者以为,此轮到底是不是改变命运的大牛市等诸多言论,这是事后看的;事前要是能看对的,在浩瀚的声浪中,也不一定能听准。

  “卖房炒股”如果是自住刚需房,此举就太过激进,不建议取,如果是多套投资性房产,建议可先衡量手中流动资金后决策;“卖股买房”呢,笔者觉得时候未到,或可以在市场里多停留会儿,再做进一步打算。

  对于房地产板块的看法,用富国基金今年以来偏股型基金绩优基金经理王园园的话说,“更看好房地产后周期板块,比如白色家电等。”很好理解,一手二手房成交回暖,大家接下来买什么?大家电等。

  大消费领域划分为七大细分板块:衣、食、住、行、康、乐、购。基金经理王园园的投资理念是寻找优秀的企业,赚取企业成长带来的投资收益。策略方面,践行16字方针,“优选行业,精选个股,集中持仓,动态调整”。她认为,只有在好的跑道中才能成长出大市值公司。

  从资产配置的角度来看,今年或是增加权益资产配置的好年份。一线城市的房产(刚需)和绩优权益基金的组合或是不错的选择。