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半月1500万投保 相互保搅动保险江湖

来源: 新金融观察报    2018-11-07 10:46

   是保险创新,还是回归保险的源头,甚至是否属于保险?作为互联网巨头进场“搅局”的现象级产品,对于相互保的评价,等待市场发酵一段时间后,再来看或许会更加理性客观。

  火了

  “相互保意味着传统保险要发生巨变吗?我刚刚买了商业保险,真是跟不上马爸爸的节奏啊。”33岁的山东公务员王娜娜表示。在支付宝看到相互保的推广后,她毫不犹豫地选择加入,“反正每个出险案件平均分摊还不到1毛钱,担心啥呢。”

  像王娜娜这样的投保人并不在少数。数字可以说明,上线两周,参加人数达到1347万,这是一个任何传统保险公司都无法企及的数字。阿里凭借着强大的流量优势和营销能力,再一次震撼保险业。

  当然,相互保想不火都难。毕竟“0元加入”“100种疾病保障”“单个出险案件用户分摊金额不超过1毛钱”,这些鲜明的数字对比所带来的冲击,对于任何一个投保人来说都足够吸引。

  不过,相互保能在短时间内迅速积累起上千万用户,还在于它对主流重疾险产品的颠覆。与一般保险产品根据疾病发生率定价、需先行支付固定保费不同,相互保根据实际发生的赔付案例的保障金及管理费在所有会员中分摊。

  “这个模式让大家感觉到赔付更加透明,而且按照10%的管理费来算的话,相互保的赔付率超过90%。一些传统保险占用了很多运营费用,相应用于赔付的比例就降低了。因而相互保的钱让大家感觉花在了刀刃上。”普华永道中国金融行业管理咨询合伙人周瑾认为。

  周瑾认为,相互保的另外一个突破在于它将目标群体定位在了过去不被传统保险所覆盖的群体,“大家都觉得保险很贵,所以保险销售下沉之后结果并不是很理想。其实很多中低收入的群体是有这个保险需求的,在三四线城市甚至农村,这是一个广大的市场。”在他看来,相互保备受关注证明,只要有合适的产品,这样的市场仍然有很大的潜力。

  事实上相互保险产品并不是新鲜事物,现代保险业就起源于相互保险。但科技范儿出身的相互保,自然与传统保险有一些不同,比如区块链的加入。通过引入区块链技术,将所有参保人的信息记录在区块链上,使链上信息公开透明、不可篡改,为被保险人提供了一个低成本的信任机制,保证了参保人信息及交易的真实性,降低了核保成本,从而大大提高了简单赔付率。

  区块链技术的加入对于相互保的另外一项创新——赔审团制度具有重要的意义。早在去年9月份,信美互助正式推出赔审团制度,并且在赔偿案例中已经有过尝试。所谓的赔审团是指当争议事件(非全额赔付案件)发生时,由理赔申请人提出申请,并由会员或客户组成的一组参与案件赔付决定的人员。赔付一直是保险公司与投保人纠纷的核心话题。在个人VS企业时,各种信息的不对称往往让前者处于弱势地位。但是区块链技术的应用,为更加民主和公平的理赔创造了技术手段。

  质疑

  当然,成名都要有代价。正像当初余额宝赚够了流量的同时也受到非议一样,相互保引发的质疑和肯定同样激烈。

  比如,有自媒体质疑,成员数目越多,分摊费用越低,是一个伪概念。因为如果参与的人数多,虽然每次理赔平摊的成本减少,但是出险的频率也随之上升。所以,参与人数更多并不会降低参与者的总成本支出。

  但支付宝和信美对每个案例都要收10%的管理费用却是稳赚不赔的,这将矛头指向了管理人,甚至有人认为支付宝和信美是庄家。

  另外,关于相互保的公平性也有质疑,一旦一个相互计划中的总参与者人数逐渐减少(比如由于已经获得理赔或者自愿退出等原因),就会严重影响长期留存于互助计划中忠实参与者的利益。

  假设在极端情况下,第一个身故获得10万元赔偿的参与者1毛钱都没有花,而留到最后的参与者花了很多钱,却连1毛钱赔偿都没有拿到,因为计划中已经没有其他的参与者,这显然是不公平的。

  相互保的不公平性还体现在划一费率上。与预期型保险产品定价不同,后者在定价时会先对投保群体的风险进行分类,并根据不同的风险群体进行差异化的固定保费制度。

  但是,相互保在定价中没有类似的风险分类,这意味着不同个体存在的风险差异没有通过价格体现出来,低年龄段的人承担了比其应付风险保障成本更高的保费,而高年龄段的人承担了比其应付风险保障成本更低的保费。

  但也有精算师认为,如果从一个互助计划整体和完整运作周期的角度来看,相互保险实际上是公平的:因为只要相互保能够一直维持足够的参与人数,就不会存在“先理赔”和“后理赔”的差异,因为即便是“后理赔”,一样可以有较大的参与者基数来平摊成本。

  而从参与者年龄来看,只要在计划中留存的时间足够长,即便参与者在年轻时被年长者“占了便宜”,也可以在年长时反过来去“占年轻人的便宜”,因此也是公平的。

  风控

  那么,问题来了,相互保是否能够保证一直维持足够的参保人数呢?换句话说,相互保是否足够长寿,以至于投保人在年轻时被老年人“占得便宜”会在老年时得到补偿?这个问题恐怕谁都不能打包票说yes。

  相比于遥远的未来,相互保更需要关注当下。如果相互保运营一年后,每

  个成员所承担的费用超过了其所接受的心理价位,难免就会出现退保现象。

  到底一年后每个相互保成员要承担多少保费呢?自产品推出后,精算师们就没闲着,通过采用不同假设,精算师们得出的年保费数据也相差很大。据新金融记者观察,最低100元,而最高达650元。如果出现费率上升过快的现象,劣币驱逐良币在所难免,健康人群会逐渐退出保险计划,最终陷入恶性循环。

  相互保的设计能否避免逆向选择?就划一费率的设定来看,很多业内人士认为在所难免。因为取消了年龄和性别这两个风险因子,相互保很可能会吸引那些风险高的人群,保费分摊就会飙升。因此,这对于相互保的风控能力提出很大挑战。

  那么,芝麻信用分是一个很好的风险筛选机制吗?换句话说,一个在互联网上获得较高信用评价的人,会是一个发病率比较低的人么?业内人士认为,这两者之间的关系似乎没有那么大。

  另外,在业内人士看来,即使是在充分考虑各种风险因子的情况下,传统重疾保险的风险成本定价很多都是不足的,保险公司会拿投资端的“利差益”去填补承保端的“死差损”,相当于产品内部的一种“成本均衡”。而由于不具备投资功能,因此在赔付恶化的情况下,相互保险的成本增加可能会更快,显现也更加直接。

  当然,芝麻信用分的存在也有一定的必要性。在中再产险首席精算师李晓翾看来,一旦投保人群体的信用水平不高,赔款后出现大面积退保甚至个别的极端“赖账”的话,将会对相互保的正常运营带来很大的冲击。

  但这也带来了对于相互保的另一个质疑:谁来为相互保兜底?相互保的官方宣传中,未来对于出险的成员,会按照约定的保障金额予以足额赔付,不会有类似其他平台“收到多少、赔付多少”的情况出现。

  因此,如果出现了投保人群退保或者“赖账”的情况,那么谁来兜底?即使是不出现“赖账”,扣款失败的情况也会有。“在上千万的总样本下,基本上可以确定,由于各种各样的原因,每次扣款时,出现个别或少数参与者没有扣款成功而导致退出相互保的情形是很常见的。由于分摊金额是基于赔款及管理费确定,哪怕只有一个参与者没有扣款成功,就会有赔款缺口产生,该缺口由谁来填补?”资深保险从业人王晓波质疑,目前还没有看到相互保的补偿机制。

  流量时代

  对于传统保险公司来说,相互保搅局的确带来了一定的震撼,甚至关于相互保究竟是否是一种保险产品都有争议。李晓翾认为,相互保是一个最低保费为0元的终极版追溯性保险产品,而在王晓波看来,判断一个合同是否保险合同归根结底是要看风险是否有实质性转移,相互保的参与者并没有将风险转移给相互保险社,而是转移给了其他参与者,从这个意义上来说,相互保并不属于保险。

  相互保跟传统保险产品确实有很大不同,但是它是否是对传统保险市场的颠覆?它对现有保险产品究竟有多大替代性?相互保在后续的运营赔付中是否能够达到预期?这些还有待于观察。“我相信甚至阿里和信美互助自己可能对相互保的发展也没有一个完全的把握,他们也在试水。”周瑾认为。

  “让用户以最低的成本享受到更好的保障”,这是相互保管理层的初衷,相互保能否承担起这个使命还有待观察,这需要用被保险人实际的分摊数据来说话。当然,对于消费者而言,更多的选择不是坏事。

  从各种角度看,相互保的走红都有些余额宝的影子。两者都是凭借阿里强大的流量优势,以极低获客成本在短时间内吸引了大量用户;极低的加入门槛,吸引了那些过去不被主流金融机构所触及的群体;非常强的流动性,用户可以很方便地加入/退出,而不用受诸多约束。

  阿里再一次证明在互联网时代流量的重要性,这也是为何相互保险一直都存在,但是直到相互保横空出世,它才真正受到主流的关注。

  其实在相互保之前,国内也出现过类似的产品。比如主打互助保障类产品的APP众托帮。据CEO乔克表示,众托帮目前每年营收在4000万—5000万元左右,属于微利水平。他认为这“跟流量、获客成本越来越高有很大关系。相互保可能会获得更好的收益,因为它的流量成本是比较低的”。

  当然,流量的重要性还不仅仅体现在较低的获客成本。与所有保险产品一样,相互保需要一个“大数法则”能够运营起来的投保人数量。相互保产品在产品说明书中提到,“运营3个月以后成员数少于330万,运营方有权终止相互保”。相互保上线三天就已经突破了这个投保人数量,也是其能够成功实现C位出道的原因。

  曾经被股份制保险公司压制的相互保险公司,在互联网时代迎来了新生,而流量则是重生的缔造者。在支付宝、余额宝、相互保之后,被阿里颠覆的下一个金融细分行业又是什么?这值得期待。

  当然,火了的不仅有相互保,还有信美互助。作为第一家相互保险的寿险公司,信美互助2017年5月5日正式获得中国保监会开业批复。在官方宣传中,拥有保险牌照、产品通过银保监会备案是相互保与其他网络互助的最大不同。因此,流量固然重要,但是官方认证却必不可少。

  关于相互保你需要知道的

  ■ 参加的条件:参保人年龄在30天到未满59周岁,芝麻分在650分以上的蚂蚁会员,并且符合健康告知。

  ■ 得到的保障:参加90天(等待期)后,30天到39周岁非因意外患重病可获赔30万元,40到59周岁患重病,可获赔10万元;如果意外患重病没有90天等待期。重病是指包括恶性肿瘤的100种重疾;注意不包含轻症。

  ■ 相应的付出:总赔付金额=(确诊人数×赔付金额)(1+10%)/参加计划的人数,每个用户分摊到的单个案件金额不会超过0.1元。

  ■ 运行的前提:运行3个月以后成员数不少于330万。

     (文章来源:新金融观察报)