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基金季报出炉 应关注哪些点?

来源: 天弘基金    2016-10-25 09:47

  季报,通常指公司或企业每三个月结束后的经营情况报表。基金季报,主要涵盖了重要提示、产品概况、财务指标及基金净值表现、管理人报告、投资组合报告、基金份额变动等多个方面,而在每个版块,投资者所了解的侧重点也有所不同。

  下面,我们来看看几个重点的方向,从中能得到什么信息。

  一、产品概况、基金份额变动情况

  包括简称、代码、份额、目标、策略等,而我们要关注的,则重点看基金份额状况,相对往期是份额上升还是下降,可结合着基金份额变动情况部分来看。

  份额上升,则表明季度期间基金被大额申购,受到追捧;

  份额下降,则期间遭遇赎回,原因可能多方面。综合来看,稳定的份额或相对上升的份额对基金经理的操作比较有利。

  二、财务指标

  反映和衡量基金运作绩效,包括本期已实现收益、本期利润、加权平均基金份额本期利润、期末基金资产净值、期末基金份额净值,我们关注较多的为本期已实现收益、本期利润、期末基金资产净值。

  本期已实现收益,反映着基金的未来分红能力,收益为正、浮盈,则分红可能性更大。

  本期利润,是对基金季度内的经营业绩和总体盈利能力的反应,利润为正,则经营状况良好。

  期末基金资产净值,即基金净值规模,如货币基金规模越大,议价能力越强;偏股基金等规模较小时,可体现好调头的优势,但承受风险的可能性也大。

  三、基金净值表现

  主要有净值增长率、净值增长率标准差、业绩比较基准收益率、业绩比较基准收益率标准差四个方面,普通投资者主要看净值增长率,一目了然了解基金的业绩表现,即本期收益能力。若深入研究产品风险水平,则需要看净值增长率标准差.

  净值增长率为正,则收益能力良好,为负,则季度区间收益亏损。

  净值增长率标准差,反映基金业绩的波动性,该数值越低波动性越小,如偏股基金、股票基金净值增长率标准差低于业绩比较基准收益率标准差,则相对业绩比较基准风险性更小。

  四、管理人报告

  包括基金经理简介、报告期内基金投资策略和运作分析等多方面,我们主要关注后者。从中可以了解到基金经理对季度报告期间的市场看法,以及所运用的投资思路和策略。部分基金经理会提及对后市的展望,投资者可借助此对基金进行布局。

  五、投资组合报告

  涵盖基金资产组合情况、按行业分类的股票投资组合、前十大重仓股等投资组合明细。

  基金资产组合中通过“权益投资占基金总资产的比例”可判断基金的仓位,仓位的高低大致决定着该产品的风险水平,占比越高,仓位越高,风险水平就较高,反之亦然。

  行业分类的股票组合中,可以看到基金报告期内对行业的配置比例,从而反映着基金对行业的大致看好倾向,已能够反映当期配置是否符合市场大环境趋势,透露出基金经理的行业配置能力。

  前十大重仓股可以了解基金的持股集中度,如配置较高,股票涨幅强劲,则基金的表现会相对较好,若配置相对分散,股市涨幅一般,则能够相对减轻下跌风险。

  季报信息众多,分析过后,大家都看懂了吗?需要提醒的是,季报公布都有一定的滞后性,比如今年三季度已过,10月24日首批基金季报才开始公布,因此投资者可用季报资料作为参考,但也要有自己的主观判断性。

http://fund.sohu.com/20161025/n471224174.shtml fund.sohu.com true 天弘基金 http://fund.sohu.com/20161025/n471224174.shtml report 1682 季报,通常指公司或企业每三个月结束后的经营情况报表。基金季报,主要涵盖了重要提示、产品概况、财务指标及基金净值表现、管理人报告、投资组合报告、基金份额变动等多个